時光旅閣

1.如果外資分析師一口氣調降評等兩級,等於是建議客戶大幅減碼

2.外資也是人,也會看錯,如果你要問誰才是對的?答案不是專家的看法,不是外資報告,只有市場才是對的

3.在市場最悲觀的時候買進,是外資贏的主要原因

4.人為.非理性.非基本面的突發性大利空,為超跌買點

5.外資的思考邏輯永遠都是:發生了一件事情,引申的意涵是什麼?影響或結論是什麼?然後在結論的部分一定會點出贏家與輸家,再加上投資價值的衡量,整套操作策略就出爐

6.人為因素造成的下挫(最多跌三天),一般來說鋼鐵塑化最抗跌,但若跌深要搶反彈的話,則是超跌的電子股的反彈力道最強勁

7.在市場最悲觀的時候買進

8.蘇艷雪(鴻海.華碩.台積電),夏鮑文,林群(宏碁.廣達.仁寶)的報告值得參考

9.外資分析師有時候會幫同集團投資銀行拿到ECB(海外可轉換公司債).DR(存託憑證)的生意,即使看到目前股價已經高估,還是要發表自己也不認同的投資評等

10.asiamoney針對外資券商的獨立性,作出排名,可以看出外資券商與投資銀行的糾葛,確實會影響報告品質

11.基本面差,領導團隊有問題的股票外資不可能買,絕大多數的外資也不買轉機股,會買的大多數對沖基金

12.共同基金是看象對績效,是不是賺錢不重要,所以基金經理人會參考相對應的指數成分股(MSCI.FTSE)作佈局

13.每當月底或季底,外資總會評估持有的股票,決定是否要賣掉還是提高目標價

14.不要接掉下來的刀子,直到觸底反彈才開始買

15.外資都是等到股價下跌到合理的範圍之後,才會有買進的動作

16.每年外資大概會從一月買到四月(一月大買.三月底到四月初也有一波買盤),下半年外資買盤比較會集中在大型權值股上

17.六月底到七月中,外資會進行換股到穩健保守的股票上

18.暑假七月中到八月底,外資可能休假(12月反而不會休假),比較看不到外資大買盤

19.外資在多頭市場的時候勝利的機會比較大,因為牛市時外資沒有贖回壓力,可以很用力加碼

20.追隨外資的腳步要看長不看短.看買不看賣,方法是在一段時間內去歸類外資買賣的類股金額,算出外資投入各類股的比例;及電子股各子產業的買賣超金額

20.1處於牛市要觀察一星期,處於熊市要觀察兩個星期到一個月

20.2想要一探外資錢流,美林證券每個月針對基金經理人看好哪裡市場的調查報告,是相當值得的參考報告

20.3外資看費城半導體指數(SOX)買賣台積電聯電

20.4非電子股,小型股,金融股跟著外資買討不到甜頭,唯有在多頭市場,大型電子股帶頭沖的時候,才是最佳良機

20.5想要打敗外資,可以用兩個簡單方式,一是找三本不同券商發表的報告比較,另外找同一位分析師不同時間的報告來評比,觀察他的看法是不是有連貫性

21.當外資報告調降為持有或是中立,就是隱含賣出的意思

22.不要參考外資報告的目標價,免的受傷

23.調升評等的動作,通常是出現在股價跌無可跌的狀況

24.一般人不容易取的第一手外資報告,應該忽略類似新聞

25.不要在意各股報告的評級,應著重在報告的內容上,學習分析師看待個股的邏輯

26.看各股報告,不如看產業.科學新知及策略報告

27.外資選股看的數字第一個是本益比(15以下),處於熊市的時候,看的是股價淨值比低(兩倍以下),股東權益報酬率高(15%)的股票

28.如果電子股在空頭的時候股價淨值比低於一,算是超便宜,台積電在空頭的時候,股價淨值比在三倍以下,算是接近谷底

29.外資還喜歡以PEG比(本益比/盈餘成長率的絕對值)來篩選股票,最好小於一

30.外資對於公司誠信非常重視,一但內部出現重大問題(財報作業疏失.隨意更換主管),會立即賣出所有持股

31.要算出外資買進的持有股票數,必須先將ADR.GDR.現增.海外可轉債.原始投資股數剔除

32.台股權值如果從新興市場轉為已開發市場將是超級大利多

33.因為發行GDR一定會折價,且只有外資才能買,所以一但發行,外資將會賣現貨套利,要小心

34.如果有三家以上的外資券商在買,並且連買兩天以上,很有可能是這支股票基本面轉好

35.兩個指標掌握外資青睞類股

35.1短線資金動向觀測指標:(過去五天某類股交易金額/過去五天整個市場交易金額)/(過去二十天某類股交易金額/過去二十天整個市場交易金額)

如果電子股指標數字>120%,金融股指標數字>130%,傳產股指標數字>130%

表示資金正流向此類股

如果電子股80%<指標數字<120%,金融股70%<指標數字<130%,傳產股70%<指標數字<130%

表示資金沒有明顯流向此類股

如果電子股指標數字<80%,金融股指標數字<70%,傳產股指標數字<70%

表示資金正流出此類股

35.2產業本益比高低指標:(某產業現在本益比/某產業平均三年本益比)/(現在市場中間本益比/過去三年市場中間本益比)

如果指標數字>1,表示相對貴

                         <1,表示相對便宜

36.每天下午三點三十分證交所會公佈三大法人買賣超金額

37.每天下午五點證交所會公佈外資買超彙總表

38.每天晚上九點到十一點可以從證交所網站看到外資機構買賣超級對個別股持有的股數與比率

39.SMART投資總覽網站有本益比跟股價淨值比,股東權益報酬率則看證交所